能雨刮系统进入放量期氮氧传感器需求旺盛业绩持续高速增长可期爱游戏平台汽车电子领域领先公司智能控制器产品龙头优势突出智

　　公司各业务继续保持良好发展态势■▷◁▼●，产品综合销量连续多年位居行业第一●●-◆。在智能电源控制器产品细分领域■◇☆•，目前已形成车用控制器及部件=◆•★、智能雨刮系统产品▽▽•▽、传感器类产品◁□•□◁、新能源连接类零组件产品•▼□▪□、半导体功率器件类产品等多业务板块齐头并进的良好态势=○◁。分别同比增长32▼●◇•●.5%•◇☆、31★★●□•◇.0%▼◁▲▲、26-△▼▪▲=.0%◁=。盈利能力持续提升△◁=-●▼。首次覆盖给予•◁★▷●■“增持▼▲-△”评级••▪。

　　外销规模持续扩大●…○▼▷，云意电气致力于汽车电子研发▼▷◆=、制造和销售爱游戏平台▽◆☆◁☆-，预计24-26年公司实现营业收入22•▼.1•□▽•★…、29▼▼▷△○▷.0-=□◇□▷爱游戏平台汽车电子领域领先公司智能控制器产品龙头优势突出智、36▷△▲△.6亿元••■▪，公司布局多种业务协同发展■▲◁。2024/2025/2026年归母净利润分别为4=●.2…=☆=☆▽、5•●-▲▽.5▲○、6▲●◇.9亿元=•◇■•△，同时■☆■，客户资源优质=••△▷□。公司营收和净利润均处于稳步增长状态爱游戏平台☆◁▷，公司行业龙头地位突出●○□◆△，

　　公司智能电源控制器产品细分领域行业龙头地位突出=•▲△能雨刮系统进入放量期氮氧传感器需求旺盛业绩持续高速增长可期，产品综合销量连续多年位居行业第一…▽…☆••。在主机配套市场○▪▷，公司持续供货于汽车厂商▷▷■◁■▪、整车动力智能控制总成厂家和一级配套汽车生产制造企业★◁■●，包括长安福特•★▲、上汽通用爱游戏平台★△…、长安汽车■=▽◇=◆，并已进入全球奔驰☆=、宝马△•◁▽■、奥迪供应体系△▪▷。智能雨刮系统已掌握胶条橡胶材料配方自主研制▽•▼○◆□、无骨算法设计及NVH设计与诊断技术…△•●◁。目前核心胶条全部自主研发生产=☆▽-★•，是国内唯一家通过主机认证并批量装车的雨刷胶条△▽▽▽=，年配套量已超1500余万根○-○•=◁。

　　氮氧传感器目前已掌握核心芯片开发与控制系统算法◁▪☆•▼。截至2022年11月=-•○，云意氮氧传感器已覆盖全球99%车型-△，依托22年OE配套研发经验和20万台实车验证☆△◆◁，已通过了国内2家主机厂和国外1家主机厂验证■•，实现了OE市场的大批量生产◁•。此外☆△○，公司精密注塑类产品产销稳步增长▲…，盈利水平获得提高□◆•。未来将加快与头部客户项目合作及开发▷•○○○，积极拓展项目定点★▪，持续扩大市场份额□▷。

　　风险提示◇■■▽★：宏观经济波动风险▽…◇；产品质量风险…●★◆□▪；新产品开发风险◆…=□；原材料价格波动风险▲-•▪；国际贸易环境变化风险爱游戏平台□●▼☆◇。